Les produits structurés : comprendre pour mieux investir
Les produits structurés sont des solutions d’investissement, sous forme de titres de créance, qui permettent aux investisseurs d’exposer leurs épargnes aux marchés financiers. Ils sont conçus pour offrir un équilibre entre le rendement potentiel souhaité et le niveau de risque, tout en répondant à des objectifs financiers définis à l’avance.
Les produits structurés sont des instruments de diversification du portefeuille, complémentaires à d’autres solutions d’investissement. Ils doivent s’intégrer dans une stratégie patrimoniale globale avec une part minoritaire dans l’allocation du portefeuille afin de préserver un équilibre entre le rendement potentiel et le niveau de risque. Ils ne peuvent constituer la totalité d’un portefeuille.
Principe et fonctionnement des produits structurés
Un produit structuré associe deux principales composantes :
- Une composante obligataire : Elle assure en fonction des produits, tout ou partie, de la protection en capital à l’échéance. Ainsi, il existe des produits offrant une protection de l’intégralité du capital à l’échéance et d’autres présentant un risque de perte partielle ou totale du capital en cours de vie et à l’échéance.
- Une composante dérivée : Elle permet de capter une performance potentielle liée à un actif sous-jacent défini (comme un indice, une action, un panier d’actions, un taux, etc.) et selon des conditions spécifiques propres à chaque produit.
Les produits structurés offrent ainsi une multitude de solutions et une lisibilité sur l’horizon de placement, le niveau de rendement potentiel, et le risque éventuel d’une perte en capital.
L’investisseur bénéficie ainsi d’une stratégie, combinant un potentiel de rentabilité et une protection du capital conditionnelles en contrepartie d’un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance
Investisseur, les questions à vous poser avant d’investir sur un produit structuré
La décision finale sur votre épargne vous appartient. Avant d’investir, il est donc essentiel que vous compreniez parfaitement les caractéristiques du produit et soyez convaincu qu’il est adapté à votre appétence aux risques et à vos objectifs d’investissement.
N’investissez jamais si vous avez des doutes ou si vous n’êtes pas convaincu. Prenez le temps de comprendre, de poser des questions et de vous assurer que le produit structuré est réellement adapté à vos besoins.
Voici quelques questions pour vous aider à prendre une décision éclairée :
1. Est-ce que j’ai bien compris le fonctionnement du produit et le sous-jacent sur lequel il se base ?
- Comment fonctionne le produit ? Quelles sont les conditions de rentabilité et de protection du capital ? Par exemple, les éventuels coupons sont-ils fixes ou conditionnels ?
- Quel est le sous-jacent de référence ? Par exemple, s’agit-il d’un indice large et diversifié ? ou est-il basé sur une seule action m’exposant à un risque plus important ?
2. Quel rendement potentiel puis-je espérer et comment mon capital est-il protégé ?
- Quel est le potentiel de rendement ? Quels sont les scénarios favorables et défavorables ?
- Quel est le niveau de protection en capital ? Le capital est-il protégé intégralement, partiellement, ou sans aucune protection ? Quelle est la perte maximale que je risque de subir ?
3. Quels sont les risques associés au produit ?
- Quels sont les risques associés au produit en plus du risque de perte en capital ?
4. Quelle est la solidité financière de l’émetteur (et/ou de son garant)?
- Le produit structuré repose sur l’engagement d’un émetteur (et/ou de son garant) à vous rembourser selon les conditions prévues. Sa capacité à tenir cet engagement dépend de sa solidité financière. Pour l’évaluer, vous pouvez vous appuyer sur sa notation de crédit (et/ou de celle de son garant).
5. Le produit est-il adapté à mes objectifs et à mon profil d’investisseur ?
- Quels sont mes objectifs financiers ? Suis-je à la recherche d’un rendement régulier, une protection en capital, ou les deux ?
- Ce produit correspond-il à mon profil d’investisseur ? Ma tolérance au risque, mon horizon d’investissement et mes besoins de liquidité sont-ils alignés avec les caractéristiques du produit ?
6. Mon épargne est-elle disponible à tout moment ?
- Quel est l’horizon d’investissement ? Puis-je mobiliser les fonds pendant cette période ?
- Puis-je revendre le produit avant son échéance ? Si oui, quelles sont les conditions (frais, valorisation) ?
7. Quels sont les frais du produit et me sont-ils clairement présentés ?
- Les frais du produit me paraissent-il justifiés par rapport à ses caractéristiques (performance potentielle, niveau de protection du capital…) ?
- Quels sont les frais associés ? Frais d’entrée, de gestion, et impact potentiel sur le rendement final.
- Quels sont les frais spécifiques au choix de l’enveloppe juridique (compte titres, assurance vie, plan d’épargne en actions, plan d’épargne retraite) ?
8. Dans le cas où une documentation à caractère promotionnel existe, est-ce que je comprends cette documentation?
- Les informations sur le produit sont-elles claires et accessibles ? La documentation à caractère promotionnel est-elle complète et compréhensible, y compris sur les risques et coûts associés par renvoi au Document d’Informations Clés ?
- Le conseiller a-t-il su répondre à mes interrogations ? M’a-t-il questionné sur ma compréhension du produit ?
9.Est-ce que le professionnel qui me propose le produit dispose des agréments nécessaires / du statut réglementaire requis ?
- Est-ce que le professionnel qui me propose ce produit structuré, dispose d’un agrément ou d’un statut lui permettant de le faire et le soumettant aux exigences réglementaires requises ?
- Les agréments et/ou statuts des professionnels – comme par exemple : entreprise d’investissement, société de gestion, conseillers en investissements financiers (CIF), entreprises d’assurance, intermédiaire en assurance – peuvent êtes consultés sur les sites internet de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) et/ou sur celui du Registre Unique des Intermédiaires en Assurance, Banque et Finance (ORIAS).
Date de dernière mise à jour : 14 avril 2026